10月26日，杜克大學(xué)福庫(kù)商學(xué)院拉維·班塞爾教授訪(fǎng)問(wèn)我校五道口金融學(xué)院并做客清華論壇第58講，在金融學(xué)院多功能廳發(fā)表了題為“長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)與宏觀(guān)公告中的不確定性厭惡”的學(xué)術(shù)講座。
班賽爾教授在演講中討論了長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)在決定資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中所扮演的角色，構(gòu)建了在一般均衡模型框架下引入紅利和消費(fèi)增長(zhǎng)率等變量的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)模型，表明長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)可以對(duì)“股權(quán)溢價(jià)之謎”、“股票市場(chǎng)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)率的差異”等資產(chǎn)定價(jià)謎題提出合理解釋。
班賽爾教授還進(jìn)一步分析了基于消費(fèi)的資產(chǎn)定價(jià)模型能否解釋宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)新聞效應(yīng)。他在實(shí)證研究基礎(chǔ)上，通過(guò)引入兩期模型和存在學(xué)習(xí)效應(yīng)的隨機(jī)動(dòng)態(tài)模型，表明不確定性厭惡意味著關(guān)于二階隨機(jī)占優(yōu)的單調(diào)性，因此存在新聞溢價(jià)效應(yīng)。
演講結(jié)束后，班賽爾教授與現(xiàn)場(chǎng)師生進(jìn)行了交流與討論。（五道口金融學(xué)院）
